谁动了银行代销基金的蛋糕？BATJ等互金巨头抢食

今年6月末，公募基金管理规模再创新高，已增至13.46万亿元。而与此同时，作为基金销售主力选手的银行，代销基金规模却意外“回落”。新京报记者翻阅A股上市银行中报看到，工商银行、农业银行、中国银行代销基金规模或相应手续费增长都出现下滑。

记者调查获悉，现在很多银行“移情”保险产品，有银行业内人士表示，近两个季度都没有基金经理来驻点了，保险产品卖得相对更火热，“因为保险更赚钱。”

但互联网第三方分流则是主要原因。记者通过采访业内人士、基民后发现，目前互联网第三方日益成为重要的基金销售渠道。2017年6月诞生的蚂蚁基金，目前已经接入了近5000只公募基金，超过3500只基金在售。东方财富发布2019半年报显示，其子公司天天基金网共上线7179只公募基金产品，上半年销售额为3090.04亿元，同比增长2.1%。

记者发现，从去年起，BATJ（分别指百度、阿里、腾讯、京东）已全部杀入基金代销市场，抢食银行渠道。2018年8月，百度拿到基金代销牌照，是BATJ中最后一个获此牌照的公司。

值得注意的是，伴随着渠道的多元化，基金结构也在发生显著变化，债基接棒货基成为“新宠”。

多银行代销基金规模回落，有的“腰斩”

据中国证券投资基金业协会数据显示，去年6月末公募基金管理规模合计12.70万亿元，至今年6月末，公募基金管理规模创历史新高，已增至13.46万亿元，增长7580.60亿元，增幅近6%。

不过，作为基金销售主渠道的银行，今年上半年代销似乎有些乏力。新京报记者翻阅A股上市银行近两年中报看到，工行、农行、中行代销基金规模或相应手续费增长都出现“倒车”。

其中工行2019年上半年代理销售基金3187亿元，比去年同期代销规模减少了22%，但代销国债和个人保险规模均大幅上升；农行上半年销售基金1345.73亿元，较去年同期下降58%，去年曾同比大增147.3%；中行代理基金等业务相关手续费、托管费和管理费收入下降，上半年收入37.99亿元，同比下降24%。

全国性股份制银行中，招商银行上半年代理服务手续费收入同比减少8.54亿元，降幅9.47%，招商银行称，这主要是由于代理基金收入减少；华夏银行上半年实现代理基金销售101.44亿元，较去年同期的143.7亿元也锐减29.4%。

不过，也有部分银行代销基金规模呈上升态势。交通银行上半年代销基金、保险、国债等代理类手续费收入同比增长30.99%；北京银行上半年基金销售同比增长16%。

银行代销基金的热情因何下降？部分银行在中报中解释了代销规模或相应收入下滑的原因。招商银行在提到上半年非息净收入增长放缓时表示，其中一个主要原因就是受监管趋紧、资管新规、资本市场震荡影响，理财、托管、代理基金等业务收入有所回落。

2007年11月18日，上海一理财展会上某家商业银行代销基金的宣传广告。

基金经理不来银行驻点了，银行更偏爱代销保险

对于部分银行代销基金规模下降，招商银行一位客户经理表示，一个主要原因是网络代销渠道分流，“2015年以前，客户在银行网点买基金常常要排队，不过现在可以选择的购买渠道多了。”他还强调，基金代销规模下降并不是基金产品不好，而是分流的影响。

工商银行一家网点理财经理称，基金销售量下降可能和近两年行情有关，买的人少了，反映到数字的销售规模就会减少。但她表示，好的基金产品仍可能卖光。

值得注意的是，一位股份制银行网点员工告诉新京报记者，近两个季度都没有基金经理来驻点了，保险产品卖得相对更火热，“因为保险更赚钱。”

据该股份制银行员工介绍，所谓驻点是指基金经理到银行网点，给银行员工讲解当期销售的基金产品。但由于今年上半年该行代销基金产品数减少，也没有基金经理来驻点了。

在多家银行中报里，也提及代理保险业务的贡献。建设银行称，上半年代理业务手续费收入108.63亿元，增幅17.90%，主要是代理保险业务收入较快增长带动，未提及基金；中信银行称，上半年代理业务手续费同比增加9.19亿元，增长37.01%，主要由于代理保险手续费收入增长所致。

不少银行代销保险的规模也明显增长。工商银行上半年代销个人保险954亿元，较2018年同期的435亿元猛增119%；中信银行表示，截至上半年末累计代销保险业务规模187.67亿元，同比增长148%。

互联网第三方崛起：BATJ已全部杀入，申购费用低是优势

目前购买基金的渠道共有四种，最主要的方式就是通过银行，包括线下网点、网上银行、银行App。除此之外，证券交易软件也是传统的基金购买方式。兴全基金首席策略分析师包卫军表示，在牛市中，券商代销基金的规模有潜力快速增长，或成为主要渠道之一。

作为直销方，基金官网也可以购买基金，且没有渠道费，申购费较低，不过缺点是注册后只能购买单一基金公司的产品，操作较繁琐。

由于互联网的发展，第三方平台上代销基金的规模快速扩大，包括天天基金网、支付宝蚂蚁财富、京东金融、同花顺基金等平台。

万德数据显示，按照代销基金数从高到低排名，前五名的代销机构分别是天天基金网、好买基金网、蚂蚁财富、盈米基金销售、中信证券。其中，前四位均为互联网代销平台。