公司并未到了生死关头 不需要用血烧热来炼钢

黄峥之前在回应拼多多亏损的时候，曾表示“有时财报数字不错，但实际是公司没有抓住机会投资；财报不好看时，也可能是因为公司发现了值得投入的领域并进行了投资。机会出现了，公司就应该继续加大投入，而不是将钱都存着”。

　　百度的问题可能正在于此，由于一直没找到未来发展方向，钱没地方花，只好默默地趟在银行账户里。不过，这一局面终于有所变动。他们在近期宣布将和吉利合作，组建智能汽车公司。智能汽车一直是资本市场的宠儿，百度的这一决定推动股价在 1 月进一步上涨。

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　　百度是携程的最大股东，或许是受到大股东的影响，携程也被爆出计划于今年上半年完成在港二次上市。他们的集资规模最少为 10 亿美元，承销商包括中金、高盛和摩根大通。

　　疫情令这家 20 多年的老店承受巨大压力。财报显示，携程的营收在 2020 年前 3 个季度的跌幅分别为 42.1%、63.7% 和 47.9%，4 季度预计将继续下跌 37%-42%。董事局主席梁建章也曾坦言，2020 年会是携程成立以来亏得最多的一年。
 

　另一方面，低运营成本也使社区团购有了足够的盈利空间。即使 15-20 元客单价，社区团购依然可实现 UE (单个经济模型)盈利，这也使其最终能获得非一线城市的广袤市场。

　　当然，话说回来，巨头扎推进入社区团购可不仅仅是因为能赚钱。拉长周期看，社区团购对巨头的战略价值，可能更为重要。

　　02 巨头的“攻守道”

　　社区团购可不止是两捆白菜的生意。除了这个上万亿生鲜市场的巨大增量，社团团购对下沉市场的渗透，以及高频交易带来更多商业更迭的可能性，才是巨头真正向往的。

　　过去两年，拼多多的崛起，将下沉市场的概念带到了市场主流认知面前。包括京东、阿里在内，所有人都在寻找进攻下沉市场的道路。而社区团购正是巨头下沉的流量入口，是它们的超级战略。

　　按照兴盛优选联合创始人刘辉宇分享的数据，兴盛优选已经进入 161 个地级市、938 个县级市、4777 个乡镇，31405 个村。考虑到社区团购的消费频次，这样的地理渗透性足够夸张。

　　要知道，这个渗透率远远高于外卖。根据美团 2019 年前三季度外卖订单分布数据，外卖业务主要在一线至三线城市，基本止步于五线城市。究其原因，县级市商圈一般不超过 3 公里，住家距离近，缺少外来人口，办公时间短，不适合外卖业务。
 

　沙烨：我认为，造车新势力这几家都会在今后2—3 年甚至更加长的时间内迅速增长。因为本身市场被巨大的需求推动着，这个需求是汽车行业升级的机会。

　　因为疫情的发生，这个升级的机会又变得更加迫切以及更加激烈，大家对所谓的环保、绿色更加重视，整个行业会迎来加速的发展。我相信这几家都会在后面的几年内迎来快速增长期。

　　在这个过程当中，很多人把特斯拉比作成中国的苹果，那么除了苹果以外，还会有小米、OPPO、vivo、华为，跟现在的新势力四家可能有点类似。

　　到底哪家会跑到第一名、第二名，我想这需要时间来证明，希望威马能够成为新势力里面真正的第一名。

　　雷建平：您不光投了威马，在出行领域还投了很多其他的企业，比如说哈啰出行，还有很多相关的企业，您对这个行业里的投资逻辑是什么？

　　沙烨：中国传统文化的衣食住行，出行是中国消费领域非常大的一个赛道，而且也都在面临结构性的改变。

　　威马是在四轮出行、在汽车行业带来结构性的改变，这是换道超车的机会，也是整个行业结构性的、破坏性的、颠覆性的升级。哈啰在二轮出行方面，给中国带来新的机会，在改变中国每天几亿次二轮出行方式。这些巨大的、颠覆性的机会，都是我们非常感兴趣的。

　　未来十年是中国真正的科技投资时代

　　雷建平：过去两年，很多人担忧，觉得中国产业链进入到一种反垄断的阶段，投资的机会可能越来越少，甚至移动互联网红利消失。您怎么看待这个问题？

　　沙烨：我觉得中国整个投资机会，在 2020 年开始的这个十年，是进入了一个新的时代。在前面的十年，2010 年到 2019 年这十年，是移动互联网的时代，大家都在投资 2C 移动互联网。移动互联网的技术积累不是很高，更加偏重寻找有网络效应的产品，迅速地赢家通吃，建立起连接消费者的互联网平台。

　　从 2020 年开始的十年，应该是中国真正的科技投资的时代。我们能够投资于这些有硬核科技的企业，能够帮助我们国家突破关键的“卡脖子”技术，能够在一些巨大的核心产业上面，对美国或者对国外领先企业进行换道超车。智能电动车是科技投资当中很重要的一个领域。

　　这是一个不同的时代，我想这个投资机会绝对不比前面十年少，只不过是领域迁移了。

　　雷建平：您提到硬核时代的到来，对你们投资人会带来哪些变化？

　　沙烨：需要不断地学习、需要不断地提升自己在新的领域的认知。我们在整个产业互联网、硬科技方面已经耕耘了很多年，这是非常自然的延伸。

　　对我们来说，在这个新的时代里不断地扩展我们的认知，发现这个时代里面所代表的新的机会，并且能够勇敢地来下注。这个时代是更加好的时代，投资人的命运跟国家的命运是紧密捆绑在一起的，投资人所关心的事情，也正是这个国家想要解决的问题，能够把我们科技实力提高到一个新的层次。

 

（编辑：衡阳站长网）

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